Комиссия по торговле товарными фьючерсами США (U.S. Commodity Futures Trading Commission, CFTC) является главным государственным регулятором товарных рынков США.
CFTC является государственной организацией, главной обязанностью которой являет контроль над компаниями, осуществляющими торговую деятельность на товарно-сырьевых рынках США. Организация является гарантом обеспечения приемлемых взаимоотношений между поставщиками услуг и потребителями.
Деятельность регулятора CFTC направлена на обеспечение защиты прав потребителей от неправомерных действий со стороны брокеров, а также борьбу с отмыванием средств и другими нарушениями закона.
Основные полномочия CFTC:
- Применение различного рода санкций в случаях нарушения законодательства или нормативных актов.
- Координирование и мониторинг деятельности брокерских компаний.
- В случаях грубых нарушений, CFTC имеет полномочия закрыть брокерскую компанию.
Комиссия CFTC имеет доступ к ежедневным отчетам брокеров, где отображается информация о дневных объемах торговли и самых крупных операциях. Благодаря этому регулятор имеет возможность держать под контролем компании и быстро реагировать на нарушения. Особое внимание CFTC уделяет крупнейшим компаниям, деятельность на финансовых рынках которых может в значительной мере повлиять на рынок.
Деятельность регулятора CFTC особенно актуальна для трейдеров, торгующих на новостях. Отчеты COT (Commitment Of Traders) от CFTC еженедельно по пятницам. Отчеты COT от CFTC имеют влияние на финансовые рынки, так как в них содержится важная информация о состоянии экономики стран мира.
История CFTC
Торговля ценными бумагами на сельскохозяйственном рынке ведется в США уже более 150 лет, и с 1920-х годов имеет регуляцию на государственном уровне. С 1970-х годов активно начала развиваться сфера торговли фьючерсными контрактами на валюты и ценные бумаги, что породила всплеск популярности среди трейдеров.
Комиссия по торговле товарными фьючерсами США была основана 23 октября 1974 года Законом Конгресса США «О Комиссии по торговле товарными фьючерсами», заменив упраздненный орган «Управление товарных бирж США». В 1975 году CFTC дает разрешение на торговлю фьючерсными контрактами на финансовые инструменты. В 2000 году в связи со стремительным развитием валютных рынков, был модернизирован рынок фьючерсов, что дало полномочия CFTC по регуляции рынка Форекс. В 2005 году CFTC вводит новые, более жесткие требования для форекс брокеров. Благодаря работе CFTC сфера регуляции финансовых рынков вышла на значительный уровень, являясь примером для многих регулирующих органов всего мира.
Организационная структура CFTC
Департаменты:
- Департамент клиринга и надзора за рисками (DCR)
Занимается надзором компаний, занимающимся клирингом деривативов, а также других участников рынков связанных с клирингом. Департамент проводит мониторинг за клиринговыми операциями по фьючерсам, опционами и свопами, а также за уровнем риска по данным операциям.
- Департамент контроля исполнения (DOE)
Департамент занимается расследованиями фактов нарушений закона и правил Комиссии. Под нарушениями понимаются мошеннические действия и манипуляции на финансовых рынках, которые могут навредить как компаниям, так и клиентам.
- Департамент рыночного надзора (DMO)
Департамент занимается мониторингом рыночной ситуации, а также новых торговых продуктов компаний на предмет их правомерности.
- Департамент надзора за своп-дилерами и посредниками (DSIO)
Департамент занимается контролем над деятельностью брокерских компаний, осуществляющих посредническую деятельность на финансовых рынках.
Управления:
- Управление главного экономиста (OCE)
Управление главного экономиста оказывает экономическую поддержку и рекомендации Комиссии, проводит исследования по текущим вопросам Комиссии, а также проводит обучение и подготовку кадров CFTC. OCE играет важную роль в реализации новых правил финансового рынка путем предоставления экономической экспертизы затрат.
- Управление данных и технологий (ODT)
Управление обеспечивает поддержку управлением технологиями и данными, необходимыми для рынка и Комиссии. ODT также обеспечивает общую сеть передачи и хранения данных, а также поддерживает информационную инфраструктуру Комиссии.
- Управление исполнительного директора (OED)
Исполнительный директор обеспечивает адаптацию Комиссии к постоянно меняющимся рынкам, отвечает за регулирование, направляет и распределяет ресурсы Комиссии, разрабатывает и осуществляет управление и административную политику. Также исполнительный директор курирует Отдел образования и информационно-просветительской деятельности клиентов, где проводится образовательная работа с целью повышения осведомленности о финансовых рынках.
- Управление главного юрисконсульта (OGC)
Управление главного юрисконсульта оказывает юридические услуги и поддержку Комиссии и всех её программ. Эти услуги включают в себя: представление Комиссии в апелляционных делах, делах связанных с банкротством и других судебных разбирательствах; оказание помощи в выполнении арбитражных функций; предоставление юридических консультаций и поддержки программ Комиссии; разработка и содействие в подготовке нормативных актов Комиссии; консультирование по вопросам законодательных, нормативных и оперативных вопросов.
- Управление генерального инспектора (OIG)
Является независимым органом CFTC, который занимается внутренним контролем Комиссии на предмет злоупотребления полномочиями, мошенничества, добросовестности и эффективности сотрудников. Имеет доступ ко всей внутренней информации CFTC, ведет анализ внутренней отчетности.
- Управление международных отношений (OIA)
Управление занимается рекомендациями Комиссии в отношении международных инициатив в области регулирования и разрешением международных вопросов Комиссии. Представляет CFTC в международных организациях, таких как Международная организация комиссий по ценным бумагам (IOSCO), занимается координацией международных инициатив форума G20, а представляют CFTC в Совете по финансовой стабильности Министерства финансов США.
- Управление законодательных вопросов (OLA)
Управление занимается взаимоотношениями с Конгрессом США, координирует доклады, брифинги, отчеты CFTC. Занимается контролем законодательной деятельности Комиссии и поднадзорных компаний.
- Управление по связям с общественностью (WBO)
Занимается взаимоотношениями со Средствами массовой информации, а также с представителями широкой общественности.
Требования регулятора CFTC:
- Все участники рынка, занимающиеся посредничеством на фьючерсной бирже, обязаны быть зарегистрированы в CFTC.
- Для заключения договоров по фьючерсам необходимо иметь статус «фьючерсный коммерсант» (FCM).
- Фьючерсные коммерсанты обязаны хранить средства клиентов на сегрегированных счетах.
- Брокерская компания (со статусом FCM) обязан предоставлять в регулятор абсолютно всю информацию о деятельности счета клиента.
- Поднадзорные компании обязаны в полной мере предупреждать клиентов обо всех рисках, сопутствующих при фьючерсной торговле.
- CFTC регулярно проводит экзаменационные проверки на предмет квалификации руководства и персонала компаний.
- Компании обязаны подавать еженедельные отчеты о своей и клиентской деятельности.
Официальный сайт CFTC содержит в себе большое количество полезной информации, рекомендуемой для ознакомления. Список брокеров, которые регулируются CFTC, вы сможете найти на нашем сайте.