Управление по финансовому регулированию и надзору Великобритании (англ. FSA: Financial Services Authority), является негосударственной организацией, которая осуществляет надзор за работой компаний, деятельность которых относится к сфере инвестиций, банковских и финансовых отношений. Датой создания Управления можно считать 7 июня 1985 года, однако свои современные полномочия оно получило после принятия Акта о финансовых услугах и рынках от 1 декабря 2001 года.
Следует отметить, что организация отчитывается только перед министерством финансов и Парламентом. Финансирование Управления по финансовому регулированию и надзору Великобритании осуществляется за счет средств, полученных от компаний, которые оно регулирует, различных сборов, а также налогов.
Органом, осуществляющим руководство организацией, является правление, состоящее из директора, 3 управляющих и 11 заместителей. Правление определяет только общую политику организации. Решение повседневных задач возложено на администрацию, каждый из трех отделений которой отвечает за розничные рынки, оптовые рынки, а также услуги по регулированию.
Несмотря на то, что решения Управления являются обязательными к исполнению, в ряде случаев они могут быть обжалованы Трибуналом по финансовым услугам и рынкам департамента по конституционным делам. При этом, сферы регулирования определяются министерством финансов, а формы – непосредственно Управлением по финансовому регулированию и надзору Великобритании.
Основные задачи FSA. Требования к брокеру и защита прав клиентов
Управление по финансовому регулированию и надзору Великобритании отвечает за:
- сохранение доверия к финансовой системе и рынку Соединенного Королевства;
- разработку мер, направленных на укрепление безопасности и стабильности финансовой системы Великобритании. В любом случае, Управление должно способствовать экономическому росту посредством создания соответствующего инвестиционного климата;
- защиту потребителей, принимая во внимание всевозможные риски, связанные с инвестированием, а также осуществлением сделок;
- контроль над участниками с целью недопущения операций по отмыванию средств, проведению инсайдерских сделок и так далее.
Что касается ведения брокерской деятельности, к ней FSA предъявляет следующие требования:
- капитал брокерской компании должен поддерживаться на определенном уровне ликвидности;
- проведение на ежегодной основе тщательных аудиторских проверок независимыми аудиторами;
- отчетность о проводимых финансовых операциях за определенные периоды.
Особое внимание Управление по финансовому регулированию и надзору Великобритании уделяет защите прав клиентов брокеров. В этих целях, организация устанавливает достаточно высокие стандарты, которые призваны обезопасить инвестиционную деятельность трейдеров. С этой целью, FSA наделяет себя полномочиями по проведению регулярных проверок деятельности лицензированных Управлением брокеров. Основная задача таких проверок – определение качества услуг, оказываемых брокерами.
Также, любой брокер должен иметь в составе своей компании независимого представителя, который будет следить за соблюдением обязанностей брокера по отношению к клиентам. Такой специалист наделен полномочиями решения всех спорных ситуаций. Эксперт на регулярной основе представляет отчеты в FSA.
Любая брокерская компания, получившая лицензию в Управлении по финансовому регулированию и надзору Великобритании должна представлять отчеты по текущему уровню активов. Такие активы могут быть направлены на страхование или поддержание всех сделок клиентов. Следует отметить, что на цели страхования, брокеры, лицензированные FSA выделяют намного больше средств, чем их коллеги в СНГ. Сотрудники брокера должны проходить обязательную авторизацию и утверждаться FSA. С целью противодействия проведению незаконных финансовых операций, а также повышения уровня безопасности средств клиентов, любой трейдер, нерезидент Великобритании должен предоставлять сертификат, идентифицирующий его личность.
Наиболее яркие примеры работы Управления по финансовому регулированию и надзору Великобритании
Примеры, приведенные ниже, демонстрируют, насколько четко отлажена система регулирования финансового рынка Великобритании. Любое нарушение, попавшее в поле зрения организации, обязательно тщательно изучается и по результатам расследования выносится то или иное решение. Так, к примеру, Управление наложило штраф в размере 30 миллионов долларов США на инвестиционный банк Goldman Sachs. Причиной такого наказания стало то, что банк сокрыл информацию о расследовании, начатом в его отношении в Соединенных Штатах Америки. Причиной расследования стало обращение Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) в связи с подозрением в мошенничестве инвестиционного банка с ценными бумагами.
Форекс-брокер ActivTrades получил штраф в размере 85750 фунтов стерлингов за то, что им своевременно не были предприняты меры по защите средств клиентов. Следует отметить, что в период 2009-2010 годов этот брокер рисковал средствами клиентов на общую суму более двадцать миллионов фунтов стерлингов. При этом, средства клиентов не отделялись от корпоративных активов. Такое поведения является грубейшим нарушением правил Управления по финансовому регулированию и надзору Великобритании. В случае признания компании неплатежеспособной, средства клиентов были бы потеряны. Тем не менее, за оказание содействия в расследовании этого факта, ActivTrades смог добиться снижения штрафа на 30 процентов.
Сто сорок тысяч фунтов стерлингов пришлось выплатить компании Alpari (UK) Limited. Причина наказания брокера регулятором заключается в отсутствии контроля со стороны Alpari (UK) Limited за совершением сделок с целью отмывания денежных средств. По сути, ошибка компании заключалась в том, что на этапе регистрации не принимались меры к выявлению клиентов, относящихся к группе риска. Однако Alpari (UK) Limited содействовала проведению расследования и смогла избежать большего наказания.
Компания Photo Me International была оштрафована на 500 тысяч фунтов стерлингов за то, что не вовремя (с задержкой) раскрыла важную информацию. В результате, это привело к неадекватному формированию цен на акции компании. Характерно, что по заявлению представителей Управления по финансовому регулированию и надзору Великобритании, этот штраф стал самым крупным из всех, которые когда-либо налагались на компании за подобные проступки.
Будущее организации под вопросом
Несмотря на то, что Управление играет значительную роль в осуществлении контроля над финансовыми рынками Великобритании, кризис и последовавшие за ним проблемы заставили новое правительство по-другому взглянуть на ситуацию. Главное – под сомнение была поставлена эффективность подобной организации, являющейся независимой от государства.
Занявший должность в 2010 году новый министр финансов Соединенного Королевства Дж. Осборн, обратил особое внимание на то, что работа FSA, по сути, закончилась полным провалом, что стало причиной появления бреши в сфере регулирования бизнес-сферы страны. В качестве альтернативы организации, министр финансов предлагает учреждение новых структур под началом Банка Англии. В результате подобной «реформы», организация может быть окончательно расформирована.
Следует отметить, что поддержку министру финансов оказывает и глава Банка Англии Мервин Кинг. Что касается брокеров и банкиров, они единодушны во мнении, что FSA в подобной «реформе» не нуждается. Кризис 2008 года заставил организацию пересмотреть свои взгляды.
Но, несмотря на все вышесказанное, Управление по финансовому регулированию и надзору Великобритании по-прежнему является надежным гарантом, а брокеры, получившие его лицензию – хорошим партнером при проведении трейдерами операций на финансовых рынках страны.
С 1 апреля 2013 года регулирующий орган был реорганизован с целью улучшения качества услуг.