Говоря простым языком, стратегия Carry Trade основывается на разнице процентных ставок разных стран. Стратегия Carry Trade очень популярна среди трейдеров, практикующих долгосрочный трейдинг. Такие трейдеры, в отличие от краткосрочных спекулянтов, закрывающих свои сделки на протяжении дня, максимум двух, выступают, скорее, в роли инвесторов. Ведь стратегия Carry Trade не дает ежеминутной прибыли, но имеет целый ряд преимуществ.
Но давайте разберемся подробнее, и для начала рассмотрим само понятие процентной ставки.
Учетная процентная ставка — процент Центрального банка государства, который взимается за предоставление кредитов коммерческим банкам. Иными словами, ЦБ предоставляют средства коммерческим банкам, а те в свою очередь предоставляют средства для своих клиентов с большим процентом.
При этом Центральные Банки разных стран устанавливают собственные процентные ставки, опираясь на состояние экономики и кредитные рейтинги государства. Так как эти ставки у разных стран отличаются, то взяв в кредит средства в валюте страны с низкой ставкой, и положив их на депозит в другой валюте страны с высокой ставкой, можно получать прибыль.
За примером далеко ходить не надо. Если вы кладете деньги на депозит в отечественной валюте, то предлагается вознаграждение в 20-25% годовых. Но положив эквивалентную сумму в долларах США — не стоит рассчитывать на вознаграждение более 5-8% годовых. Таким образом, с одинаковым эквивалентом денег, можно заработать в 2-3 раза больше дивидендов. Тот факт, что инфляция «съест» разницу — это уж совершенно другая история =). Но в целом, в этом и заключается принцип стратегии кэрри трэйд.
На рынке форекс ситуация несколько сложнее. Стратегия Кэрри Трейд на форекс реализуется через начисление положительных свопов.
Как получить положительный своп?
Как говорилось выше, стратегия carry trade основывается на разнице процентных ставок. Главной задачей трейдера, работающего по кэрри трейд, является нахождение валютных пар, государства которых имеют наибольшую разницу в процентных ставках.
Каждый форекс брокер предоставляет информацию о свопах на покупку/продажу торговых инструментов, что можно найти на официальном сайте брокера в разделе информации о торговых инструментах. Свопы у разных брокеров могут отличаться, так как разные брокеры работают с разными банками-контрагентами, которые в свою очередь могут предлагать разную плату за свои услуги. В торговых условиях брокеров свопы, как правило, имеют не процентную природу, а выражаются в пунктах за 1 торговый лот.
Как правило, страны с сильной экономикой имеют более низкую процентную ставку, в отличие от развивающихся и прочих стран. Валюты стран с высокой процентной ставкой считаются высокодоходными, а валюты стран с низкой процентной ставкой, следовательно, низкодоходными. Валютная пара для кэрри трейд должна предполагать покупку валюты с высокой процентной ставкой за валюту с более низкой процентной ставкой. По международным правилам, базовой валютой выступает та, которая идет первой в коде, то есть в паре EUR/USD базовой является евро, а следовательно за евро покупаются доллары.
Стоит обращать внимание на экзотические кросс-курсы, а также валютные пары с Австралийским и Новозеландским долларом. Дело в том, что Австралия и Новая Зеландия имеют относительно высокую процентную ставку (около 2,5%), в свою очередь процентная ставка ФРС США составляет 0,5%. Таким образом, если выбрать валютную пару AUD/USD или NZD/USD, то будет происходить покупка американских долларов за австралийские/новозеландские доллары. При этом положительный своп будет составлять 2%.
Экзотические валюты, как правило, имеют бОльшую процентную ставку, что сделает их более прибыльными. Так, например, положительный своп на продажу валютной пары USD/ZAR (южноафриканский рэнд) может достигать 10-15 пунктов, а положительный своп при продаже пары USD/HUF (венгерский форинт) может достигать 7-10 пунктов за лот.
Однако следует помнить, что экзотические валюты, могут быть нестабильными, что может принести убытки. Опытные трейдеры carry trade рекомендуют использовать кросс-курсы с австралийским или новозеландским долларом. Особо популярной является валютная пара AUD/JPY, которую можно считать классической для стратегии кэрри трейд.
Принцип работы форекс стратегии Carry Trade
Стратегия carry trade считается долгосрочной стратегией, так как с каждыми новыми сутками увеличивается размер свопов. Для успешного инвестирования по системе кэрри необходимо не только выбрать подходящую валютную пару, но удостовериться в устойчивом тренде.
Если трейдер открывает сделку на продажу высокодоходного актива, прибыль от стратегии кэрри трейд он получит только в случае нисходящего тренда. В противном случае, результаты торговли будут демонстрировать убытки, что в конечно итоге приведет к потере депозита.
Следует провести анализ валютной пары на крупных таймфреймах, и удостовериться, что тренд имеет благоприятную направленность. Допустим, на примере валютной пары USD/ZAR мы видим на дневном таймфрейме (D1) устойчивую нисходящую тенденцию. В данном случае прибыль будет идти не только от положительных свопов, но и от результатов торговли.
Размер начисляемых свопов отображается в торговом терминале в меню торговля, в информации об открытых позициях.
Как и любая другая торговая стратегия, система кэрри трейд несет за собой определенные риски. Их можно разделить на: торговые риски и неторговые.
Торговые риски CarryTrade:
Как уже говорилось выше, инвестируя по системе кэрри трейд, необходимо быть уверенным, что рынок не изменит тренд в ближайшем будущем. Однако на рынке такой гарантии дать не может, а, следовательно, необходимо время от времени следить за положением дел на рынке, и в случае разворота тренда – закрывать позиции, чтобы избежать убытков.
Неторговые риски CarryTrade:
К неторговым рискам в данном случае стоит отнести тот факт, что политика Центральных Банков государств может меняться, а с ней и процентная ставка. Следовательно, если процентная ставка высокодоходной валюты снизится, либо ставка низкодоходной валюты повысится, то соответственно изменится и начисление свопов. Для того чтобы избежать такой ситуации, следует следить за изменением учетной ставки тех стран, валютами которой вы торгуете.
Заключение:
Торговая стратегия Carry Trade является скорее инвестиционной стратегией, так как предполагает минимум навыков торговли и рассчитана на долгосрочный период. Трейдеры практикующие Кэрри Трейд могут не только хеджировать собственные торговые решения, но и зарабатывать дополнительную прибыль от положительных свопов.