Сегодня мы поговорим о таком важном вопросе, как хеджирование рисков на Форекс.
Содержание:
- Пример использования хеджирования
- Особенности применения хеджирования
- Типы хеджирования
- Достоинства и недостатки хеджирования
Понятие «Хеджирование» пришло к нам из английского языка от слова hedge, что переводится как «страховка, гарантия». Это действенный способ ограничить себя от торговых рисков при торговле на финансовых рынках. Принцип действия достаточно прост: при открытии сделки на определенном рынке (инструменте) мы открываем параллельную сделку (сделки) на другом рынке (инструменте), с целью компенсации возможных убытков по первой позиции.
Данное понятие тесно связано с таким понятием как локирование (лок, замок), которое мы описывали в соответствующей статье. Как и при локировании, хеджирование подразумевает взятие своих ордеров в «замок», фиксируя и/или компенсируя свои убытки. Главным отличием от локирования является то, что хеджирование производится на разных инструментах (и даже рынках).
Хеджирование используется на всех финансовых рынках и активах, неразрывно связано с понятием торгового риска.
Торговый риск – это определенная вероятность частичной или полной потери своих средств, в результате торговой деятельности на финансовых рынках. Не стоит забывать, что чем меньше риск, тем меньше прибыльность торговли.
Прежде, чем начинать торговать на реальных средствах на рынке Форекс, следует детально изучить все возможные риски, связанные с возможными потерями. Следует помнить, что при торговле на Форекс убытки неизбежны, особенно на начальных этапах. Для того, что бы научиться правильно это воспринимать и минимизировать, советуем ознакомиться с литературой по психологии трейдинга, а также книгами по риск-менеджменту на нашем сайте, где вы сможете скачать всё абсолютно бесплатно.
Пример использования хеджирования
Для лучшего понимания принципа хеджирования, давайте рассмотрим наглядный пример двух графиков с идентичным таймфреймом.
EUR/USD H4
USD/CHF H4
Предположим, что вы торгуете на валютной паре EUR/USD, и по определенному сигналу зашли в рынок, открыв ордер на покупку (1). Наблюдая, как ваша сделка приносит вам всё больше убытков, вы решаете применить хеджирование на традиционно зеркальном инструменте USD/CHF (как видим из примера, графики почти противоположно идентичны). Хеджирование открывается в точке 2 на обоих графиках. Таким образом, пока вы терпите убытки по евро – вы зарабатываете по швейцарскому франку. Дождавшись удачного момента движения цены, вы закрываете с прибылью ордер по USD/CHF (точка 3 на графике), и дожидаетесь выхода цены до уровня безубытка (или выше) по EUR/USD (точка 4).
Таким образом, на примере мы не только не потеряли средства, но и получили дополнительную прибыль.
Это самый простой пример хеджирования. Но стоит помнить, что в данном случае, мы перекрываем торговые риски исключительно по доллару США. Стоит брать во внимание, что ценовые изменения евро и франка могут также влиять на ход цены.
Вы можете спросить: а смысл открывать сделку по другому инструменту, если можно взять ордер в обычный лок?
Несомненным плюсом хеджирования на разных инструментах является разная волатильность рынка, а также разные свопы.
Среди некоторых опытных трейдеров популярна такая техника хеджирования, как хеджирование с помощью положительных свопов (разница процентных ставок), что является по сути стратегией Carry Trade. Для использования такого метода требуются услуги двух брокерских компаний: одна из которых учитывает свопы, а другая не учитывает. Работает это следующим образом: начисление свопов на разницу процентных ставок у одного брокера, компенсирует возможные убытки от такого хеджирования. Для лучшей эффективности такого метода стоит торговать на торговых инструментах, которые имеют значительную разницу в процентных ставках (например, разница между процентными ставками Великобритании и Японии составляет 4%, что предполагает соответствующее начисление положительных свопов по торговой валютной паре GBP/JPY). Перед тем как применять такое хеджирование стоит уточнить у брокера информацию о начислении свопов по процентным ставкам. Но такой метод хеджирования достаточно трудоемок, и требует достаточно большого депозита. Поэтому не рекомендуется применять хеджирование с положительными свопами для новичков на рынке Форекс.
Очень важно знать, когда именно можно приступать к хеджированию.
Большинство начинающих трейдеров не понимают: как именно и когда открывать хеджирующую позицию. Чаще всего они действуют интуитивно, что непростительно для такой серьезной работы, как торговля на рынке Форекс.
При помощи хеджирования можно не только зафиксировать и частично покрыть убытки, но и получить дополнительную прибыль. Но не стоит забывать, что получение дополнительной прибыли не является приоритетной задачей хеджирования. Приоритет стоит за сохранением депозита и минимизацией убытков.
Особенности применения хеджирования
Итак, что следует помнить о применении хеджирования:
- Если вы находитесь в убыточной сделке, и вашему депозиту начинает угрожать маржин колл, то следует всерьез задуматься над хеджированием, с целью сохранения средств на счете. Но прежде ставить хеджирующий «замок», следует тщательно проанализировать ситуацию на рынке. Порой будет проще закрыть позицию, если убытки не катастрофические, чем ждать, когда тренд изменит направление, и вы получите прибыль или безубыток.
- Хеджирование можно использовать вместо стоп лосса в тех случаях, если есть реальные предпосылки возврата цены до первоначальной позиции.
- Считается, что лучшим выходом из хеджирования является фиксация на пике движения, после чего цена пойдет в нужном направлении. Но как мы понимаем, это – утопия. Рынок настолько непредсказуем, что нет никаких гарантий, что этот «пик» окажется обычной коррекцией.
- Не стоит открывать более двух противоположных сделок. При большом количестве открытых ордеров – крайне тяжело за всеми уследить.
- Внимательно выбирайте инструменты для торговли при хеджировании. Следите за рынком, анализируйте логику финансовых инструментов. Так, например, если растет цена на золото, то акции компании, которая производит золотые часы, будут падать. Это может стать отличным способом захеджировать позиции.
- Хеджирование несет за собой сильную нагрузку на психологию трейдера.
- Механизм выхода из хеджирования схож с с выходом из локирования, который мы описывали в другой статье.
Типы хеджирования
Существует несколько типов хеджирования, каждому из которых следует уделить внимание. Напоминаем, что метод хеджирования применим абсолютно на всех финансовых рынках.
1. Чистое (классическое) хеджирование.
Стандартное хеджирование, которое предполагает открытие противоположных сделок на разных рынках (инструментах).
2. Полное / частичное хеджирование.
При полном хеджировании страхуются абсолютно все риски, путём открытия противоположной сделки в полном объеме от первой. Такой вид хеджирования исключает ценовые риски. Частичное хеджирование покрывает лишь часть, от первоначальной сделки, путём открытия противоположного ордера не в полный объём.
3. Предвосхищающее хеджирование (рынок ценных бумаг)
Такой вид хеджирования предусматривает продажу или покупку актива задолго до того, как заключиться реальная сделка на рынке. Во временной промежуток между открытием ордера на срочном рынке и открытием ордера на реальном товарном рынке фьючерсный контракт служит заменой реального договора на товарную поставку. Кроме того, предвосхищающее хеджирование может использоваться при продаже или покупке срочного поставочного товара и его последующее биржевое исполнение.
4. Селективное хеджирование
Селективное хеджирование примечательно тем, что ордера на рынке фьючерсов и на реальном товарном рынке отличаются по времени заключения и объёму.
5. Перекрестное хеджирование
Перекрестное хеджирование отличается тем, что на рынке фьючерсов исполняется сделка с контрактом не на первоначальный актив реального товарного рынка, а на другой финансовый инструмент. Для примера: если на товарном рынке заключается сделка, то на рынке фьючерсов исполняется контракт на финансовый индекс.
Достоинства и недостатки хеджирования
К безусловным достоинствам такого метода торговли можно отнести снижение торговых рисков и сохранение депозита. Инструмент хеджирования очень популярен среди опытных трейдеров и инвесторов. Так, например, трейдеры торгующие многими инструментами, всегда добавляют в свой портфель такой актив, как «золото». Дело в том, что золото всегда в цене, особенно в кризисные времена. Таким образом, при нестабильности на других рынках, золото всегда вытягивает портфель в целом, сглаживая график кривой баланса депозита. «Люди гибнут за металл», успешно применяя хеджирование.
Метод хеджирования является достаточно трудным инструментом. Не смотря на то, что хеджирование направленно на минимизацию рисков, оно само несет определенные риски. Для того, что бы правильно использовать хеджирование, необходимо иметь достаточный трейдерский опыт и теоретическую базу. Новичкам на рынке форекс, прежде чем практиковать хеджирование на реальных счетах, сперва стоит многократно отточить данный прием используя демо счет.