CFD - Контракты на разницу цены

Одним из популярных видов торговых инструментов, доступных всем трейдерам, являются контракты на разницу цены CFD.

Торговля ценными бумагами на фондовом рынке является одной из самых прибыльных на рынках, а также немного отличается от торговли на валютном рынке и Форекс и других рынках.

1. Маржинальная торговля CFD
2. Примеры применения CFD
3. Перенос позиций на следующие сутки (SWAP)
4. Сроки действия инструментов
5. Поправка на дивиденты
6. Преимущества торговли CFD

Для того, чтобы торговать ценными бумагами на бирже (такие площадки, как NYSE, NASDAQ, DAX и так далее), раньше было необходимо находиться территориально непосредственно на бирже. Этот факт послужил толчком для развития внебиржевых рынков через всемирную интернет сеть.

На сегодняшний день, для того, чтобы торговать ценными бумагами, достаточно иметь доступ к интернету. Теперь можно зарабатывать на разнице курсов ценных бумаг, без их физического приобретения. Именно для этого появились контракты на разницу цены CFD.

Контракты CFD — вид торгового инструмента, который предполагает виртуальную покупку/продажу определенного актива со спекулятивной целью.

Иными словами, CFD — это контракт между трейдером и брокерской компании, предметом которого становится курсовая разница цены актива. Цель заключения такого контракта — получить прибыль на разнице стоимости актива, исключая реальную поставку.

Данные контракты могут заключаться на широкий спектр финансовых активов: акции, облигации, процентные ставки, фондовые индексы, товары на бирже и так далее.

Благодаря развитию информационных технологий, торговля контрактами CFD для трейдера практически не отличается от торговли на рынке Форекс. При торговле контрактами CFD используется маржинальная торговля с кредитным плечом, а также унифицированные торговые терминалы для всех торговых инструментов. Как и на рынке Форекс, торговля CFD позволяет выставлять различные типы торговых ордеров, в том числе отложенные ордера, а также Стоп Лосс и Тейк Профит.

Одним из главных плюсов торговли CFD является маржинальная торговля с кредитным плечом

Для лучшего понимания принципа торговли CFD, всё же рассмотрим пример.

Предположим, что вы желаете заключить с брокером контракт на 100 акций Coca-Cola Company. На момент покупки цена одной акции составляет 40.00 долларов США. Следовательно, при кредитном плече 1:1, для входа в сделку вам необходимо иметь не менее 4000$ залога. Через некоторое время цена акций компании поднялась до 42.50, и вы решаете закрыть позицию. Ваша прибыль, которую обязуется выплатить брокер, будет составлять 250$ (2.50$ * 100$ = 250$). Если прогноз бы прогноз не оправдался, и цена за одну акцию опустилась до 37.5, то, соответственно, ваш убыток составил бы 250$.

При использовании кредитного плеча 1:100, вышеописанная сделка была бы доступна вам с залогом в 40 долларов США (всего 1%), с таким же уровнем возможной прибыли/убытка, при аналогичном изменении цены. Использование высокого соотношения кредитного плеча позволяет получить бОльшую прибыль, однако, стоит помнить о риске потери значительной суммы.

Торговля CFD измеряется в традиционных единицах активов, которые обозначаются минимальным количеством товара, доступным для торговли — торговым лотом. Так, например, 1 лот пшеницы равен 1 бушелю (bu), 1 лот нефти – 1 баррелю (bbl), 1 лот акций равен 100 акциям (за исключением некоторых видов акций, где 1 лот = 1 или 10 акциям). В большинстве торговых терминалов брокеров торговой единицей является 1 лот, однако, в рынок можно входить начиная от 0,01 лота. Из чего следует, что 0,01 стандартного лота акций определенной компании равен 1 акции. Котировки происходят в основной валюте страны, где территориально находится площадка(например, индекс NASDAQ-100 в долларах США, индекс FTSE100 в британских фунтах стерлингов).

Чем полезны контракты CFD?

Контракты CFD являются очень популярным инструментом для хеджирования рисков, так как требуют минимальных заемных средств и распространяются на колоссальное количество активов. Приведем примеры:

Допустим, что компания, занимающаяся добычей угля, планирует реализовать крупную партию сырья. Согласно договору, оплата происходит по цене на момент поставки товара, которая будет осуществлена через 1 месяц. Для покрытия рисков снижения цены на момент поставки, компания поставщик хеджирует риски с помощью контракта CFD на продажу угля. Если на момент поставки и получения средств, стоимость угля снизится, то компания поставщик компенсирует это прибылью, полученной с контракта CFD.

Другой пример с компанией, занимающейся транспортными перевозками. Для покрытия рисков повышения цены на топливо, компания хеджирует контрактом CFD на покупку нефти. Следовательно, при повышении цены на энергоресурсы, компания компенсирует расходы на топливо для транспорта.

Перенос позиций CFD на следующие сутки

Стоит упомянуть о плате за перенос позиций на следующие сутки, так называемый SWAP.

Если трейдер переносит открытую позицию на следующие календарные сутки, то автоматически начисляется или взимается разница суточного регулирования процентной ставки (SWAP). Рассчитывается такая ставка следующим образом: текущая ставка LIBOR +/-2,5%.

Таким образом, SWAP = (сумма сделки в долларах США х (текущая ставка LIBOR +/-2,5%)) / 360.

Ставка LIBOR —Лондонская ставка предложения межбанка, устанавливаемая по межбанковским кредитам ежедневно. Может быть как положительной, так и отрицательной.

Если открытой является позиция на покупку (длинная позиция), а ставка LIBOR больше -2,5%, то разница ставки будет положительной. Например: если актуальная ставка LIBOR = 3,5%, то за перенос позиции вы получите SWAP +6% (3,5% + 2,5%). Допустим, что сумма залога сделки равна 10 000$, тогда открыв торговый терминал на следующие сутки вы увидите положительный своп в размере 1,6 доллара США.

В случае, если переносится открытая позиция на продажу (короткая позиция), то при тех же условиях, ставка свопа будет 1%, следовательно, с вашего счета будет списано 27 центов США.

Существуют также, так называемые "Исламские счета Swap-free", которые исключают начисление свопов.

Сроки действия инструментов CFD

Так как контракты CFD заключаются на реальные ценные бумаги, то в зависимости от обстоятельств, они имеют срок истечения. Примером могут являться экспирация фьючерсов и опционов, которые имеют определенные сроки исполнения. При торговле контрактами CFD рекомендуется учитывать сроки экспирации, и по возможности закрывать позиции до истечения сроков исполнения производных инструментов. В противном случае, контракты CFD будут перенесены, что может повлечь за собой взыскание на разницу цены новых контрактов. Если вы желаете продолжить позицию и избежать взысканий, то лучше открыть новую позицию в следующем периоде действия торгового инструмента.

Заключая контракт CFD вы не получаете реальные права на акции (право на участие в управлении компанией и т.д.)

Что касается дивидендов, то трейдер, не имея ценные бумаги в собственности, их не получает, но может рассчитывать на поправку на дивиденды. Если компания, акции которой являются активом в открытой сделке, объявляют данные об изменении дивидендной политики, то трейдер может либо получить сумму поправки (в случае открытой позиции на покупку), либо сумма поправки будет вычтена (в случае открытой позиции на продажу).

При торговле CFD следите за новостями компаний, ценные бумаги которых являются активами ваших открытых позиций.

Как и валютный рынок, рынок ценных бумаг имеет высокую волатильность. Правда, главными основаниями для изменения цены ценных бумаг являются экономические показатели компаний-эмитентов, что относительно упрощает прогнозирование на основании фундаментального анализа. Микроэкономические показатели определенной компании учитывать проще, нежели макроэкономические показатели мировых финансовых рынков в целом.

Главными преимуществами контрактов CFD являются:

• Как и при торговле другими деривативами, можно торговать не только на растущем рынке, но и на падающем;
• Колоссальный выбор доступных торговых инструментов;
• Низкий порог стартового капитала для начала торговли, благодаря кредитному плечу;
• Минимальные комиссионные сборы и спреды;
• При торговле акциями компаний Великобритании не взимается гербовый сбор, как на Лондонской фондовой бирже LSE;
• Доступ к рынкам предоставляется бесплатно;
• Без физической поставки активов вы экономите на издержках на транзакции;
• Доступ к поправкам на дивиденды по ценным бумагам;
• Торговля CFD доступна через интернет абсолютно любому человеку в любом уголке мира;
• Торговля CFD идеально подходит для хеджирования позиций различных рынков;
• Широкие возможности для анализа и прогнозирования на основе как технического анализа, так и фундаментального анализа;
• У большинства брокеров торговля CFD и Forex ведется с одного торгового счета;
• Торговые терминалы делают торговлю CFD легкой и быстрой.

К минусам торговли CFD можно отнести высокие торговые и неторговые риски, как и на рынке Форекс. Высокое кредитное плечо не только дает возможность зарабатывать больше, при небольших вложениях, но и повышает риски значительных потерь.

Для того, чтобы минимизировать торговые риски, вам необходимо найти либо разработать успешную торговую стратегию. Автоматизация трейдинга прибыльной стратегии исключит человеческий фактор в торговле, что повысит результативность.

Чтобы минимизировать неторговые риски, следует тщательно выбирать надежного CFD брокера, обращая внимание на регулирование и лицензии компании. Рейтинг CFD брокеров на нашем сайте представляет широкий выбор компаний, предоставляющих качественные торговые условия.

Контракты на разницу цены CFD пользуются большой популярностью среди трейдеров по всему миру, так как позволяют получать все выгоды торговли на фондовом, товарном и других рынках, исключая значительные издержки и трудности, связанные с торговлей на реальных биржах. Торговля CFD открывает перед вами все финансовые рынки мира не выходя из дома!