Для человека начинающего свой путь на финансовых рынках следует разобраться в вопросах: в чем разница между брокером и дилером, и многое другое.
Для начала стоит разобраться: кто такой брокер, трейдер, дилер, маклер, и чем они занимаются на финансовых рынках.
Трейдер
— лицо (физическое, либо юридическое), занимающееся торговой деятельностью на финансовых рынках со спекулятивной целью по собственной инициативе. Целью трейдера является получение прибыли от торговли на колебаниях цены торгового инструмента (актива).
Различают частных и профессиональных трейдеров.
Профессиональные трейдеры выступают от лица финансовых компаний, торгуя средствами компании с целью получения прибыли. Для того, чтобы стать профессиональным трейдером необходимо иметь финансовое образование (для особенно при торговле на фондовой бирже), лицензию (аттестат) трейдера и значительный опыт торговли (минимум 6-12 месяцев успешной торговли) на финансовых рынках. Такие трейдеры могут торговать как через интернет, при помощи торговых терминалов, так и находясь непосредственно на бирже, торгуя «в яме» (на полу) биржи.
Частные трейдеры занимаются торговой деятельностью собственными деньгами либо управляют средствами инвесторов. Как правило, частные трейдеры могут не иметь лицензии и финансового образования, и почти всегда пользуются посредническими услугами брокеров для выхода на рынок.
Управляющий трейдер может быть как профессиональным, так и частным трейдером, который принимает инвестиции для управления ими с целью получения прибыли. Более подробно о деятельности управляющих трейдеров можно почитать в статье посвященной ПАММ-счетам.
По стилю торговли трейдеры различаются на следующие группы:
- Дневные трейдеры — торгуют в течении одного рабочего дня (торговой сессии), закрывая торговые позиции без переноса на следующие сутки. Используют технический анализ рынка, а также часто торгуют на колебаниях рынка на фоне выхода экономических новостей.
- Скальперы — используют стратегию Скальпинг в торговле, подразумевающую совершение большого количества сделок малой продолжительности, чаще всего большим объемом средств.
- Краткосрочные трейдеры (позиционные) — держат открытые позиции в течение нескольких дней. Чаще используют технический анализ рынка.
- Среднесрочные трейдеры — сделки имеют продолжительность в несколько недель либо месяцев. Чаще всего используют фундаментальный анализ рынков.
- Долгосрочные трейдеры — могут находиться в открытых позициях в течении квартала, полугода и даже больше года. Чаще всего также используют фундаментальный анализ рынков.
В зависимости от ситуации на рынке трейдеров на сленге называют «Медведями» и «Быками».
Медведи — трейдеры, которые торгуют на понижение рынка на нисходящих трендах (открывают ордера на продажу актива, (Sell)). Название пошло от стиля удара лапой медведя (бьет лапой сверху вниз).
Быки — трейдеры, которые торгуют на повышение рынка на восходящих тредах (открывают ордера на покупку активов, (Buy)). Название произошло от стиля удара быка (бьет рогами снизу вверх).
Биржевой брокер
— компания, выполняющая посреднические услуги между трейдерами и биржами, обеспечивающая совершение торговых сделок на финансовых рынках.
Брокер принимает торговые заявки клиентов и размещает их на рынке, за что взимает определенную комиссию. Таким образом, брокер предоставляет прямой доступ к ликвидности для своих клиентов.
Брокерские компании обязательно имеют регистрацию, а также лицензии, дающие право на предоставление брокерских услуг. Кроме того, брокеры контролируются и регулируются уполномоченными регулирующими органами, такими как, например FCA (UK), NFA (US), ASIC (Австралия), BaFIN (Германия), CySEC (Кипр) и многие другие. Лучшие брокеры Европейского Союза в обязательном порядке обязаны придерживаться норм и стандартов принятой директивы ЕС —MiFID. В России, в связи с изменением законодательства о форекс, регулированием рынков занимаются саморегулирующиеся организации АФД и НАФД (бывший ЦРФИН).
Таким образом, отличие брокера от трейдера заключается в том, что брокеры предоставляют свои услуги посредника, а трейдеры занимаются непосредственно торговой деятельностью на финансовых рынках.
Дилер (Дилинговый центр)
— компания, выполняющая посреднические услуги от своего имени и собственными средствами. Котировки в данном случае формируются самим дилером на основании котировок от поставщиков ликвидности.
Принцип работы Дилингового Центра следующий: дилер принимает заявки от трейдеров, обязуясь их исполнить, но может не выводить их на межбанковский рынок, а производить расчет внутри компании. Такой принцип называется Dealing Desk (DD), который подразумевает вмешательство со стороны дилингового центра.
Для стабильной деятельности, дилер обязан иметь внушительный уставной и собственный капитал, установленный в законодательном порядке. Это позволяет брокеру покрывать все взятые на себя обязательства клиентов. Как и брокерские компании, ДЦ могут регулироваться уполномоченными органами.
Многие компании в СНГ, предоставляющие доступ к торговле на Форекс и CFD являются именно Дилинговыми Центрами, не смотря на то, что позиционируют себя как брокеры Форекс и брокеры CFD.
Главное отличие брокера от дилера в том, что брокер выводит сделки клиентов на рынок, а ДЦ сам покрывает все операции.
Биржевой маклер чаще всего встречается на фондовой бирже, и его функции отчасти схожи с функциями брокера, но всё же существует отличие брокера от маклера.
Биржевой маклер
— лицо (физическое или юридическое), которое выполняет функции посредника при сделках на бирже. Трейдер предоставляет заявку маклеру, который и реализует торговую сделку от своего имени. Маклер обладает информацией обо всех текущих котировках цены активов. Находясь непосредственно в здании биржи, маклер принимает и обрабатывает заявки трейдеров, находящихся «в яме» биржи. На внебиржевых финансовых рынках биржевой маклер практически не встречается, так как в нем нет необходимости при торговле через интернет.
Таким образом, отличие брокера от маклера заключается в том, что брокер лишь выводит сделки клиентов на рынок, а маклер осуществляет их от своего имени. Кроме того брокеры могут быть как биржевом, та и на внебиржевом рынках, в отличие от маклеров, которые встречаются лишь на биржах.